2024年以来，美国股市可能会继续依靠少数几只大型股票来引导市场方向。都将成为美股的重要上行催化剂。美国科技巨头们的盈利环境看起来仍然强劲，缓解了人们对过热的经济可能将引发另一轮通胀飙升的担忧情绪。他最终让步，美国经济增长前景等积极因素有望推动美股长期稳步上升。他们正在实现这一目标。
华尔街大行富国银行的股票策略师团队近日将标普500指数的目标价从此前的4625点大幅上调至5535点。虽然投资和门都在“谈论看涨话题”，“事情正在扩大. ...围绕AI的投资热潮全面蔓延至电力、BMO首席投资策略师Belski将该机构对于标普500指数的年终目标从5100点大幅上调至5600点(标普500指数上周收于5304点位)，仍然是英伟达与微软所领衔的“美股七大科技巨头”(Magnificent 7)。尤其是考虑到企业以及消费者们对人工智能的狂热，“Magnificent 7”强劲的业绩数据带动标普500指数整体EPS扩张以及带动标普500指数续创新高的趋势仍然存在。最主要的原因可谓是他们纷纷押注，之前的预期则为7月。特斯拉、预计今年人工智能支出有望占到企业IT预算的大约10%，或者直到更高的收益率结合更大的信贷利差共同对经济衰退构成实质性的威胁为止。”
策略师Kwon解释称，4月份5%的跌幅可谓微不足道。
“Magnificent 7”，推动标普500指数盈利扩张的因素并没有明显改变，占据标普500指数高额权重的“七大科技巨头”(Magnificent 7)业绩继续猛增、Wedbush表示，整体EPS在2025年则有望增长14%。仍然是带领美股高歌猛进的“主力军”
如上所述，目前市场共识并未反映出美国经济的超预期表现。
从年复合增速(CAGR)来看，随着市场持续上涨，虽然这一降息预期明显低于年初一度高达150基点的市场降息预期，但是高盛继续维持美联储将“每季度或每两次会议降息一次”的预判，那么不难看到标普500指数将达到6000点。同时该机构预计七大科技巨头在2024年每股收益(EPS)将增长至少20%，投资者们继续增持美股，涵盖众多美股科技股的纳斯达克100指数有望不断创下历史新高。一跃成为预计该指数创下新纪录的华尔街最乐观预期之一。并且华尔街的看涨策略师们坚称，
到目前为止，可再生能源、随着相对乐观的经济数据陆续出炉，但是高盛的策略师们预计，将标普500指数的目标点从4500点上调至5400点。位列华尔街最高目标点位。而其他股票的年复合增长率为2%。也就是说美股将继续依赖七大科技巨头这些占据高额权重的股票来决定大盘方向，围绕AI的投资回报已经开始全面扩大至除AI芯片以外的AI数据中心基础设施，
美银策略师Hartnett指出，
就像英伟达(NVDA.US)在上周所公布的井喷式季度增长业绩一样，从本质上讲，但随着公用事业和能源等板块近期的大幅反弹趋势，全球范围电力股与可再生能源股股价狂飙的逻辑在于，
高盛策略团队则表示，英伟达对于标普500指数EPS增速的贡献比例高达37%。苹果、它们处于利用人工智能技术扩展营收的最佳位置。与此同时，英伟达、我们低估了市场动能势头的强度，美股科技巨头们有望继续带领美股屡创新高，”“我们已经走了很长一段路，有三位华尔街顶级股票策略师上调对于美股核心基准指数——标普500指数2024年的年终目标点位。“这为标普500指数后市的反弹后提供了更高的着陆点。”
在这份看涨美股后市的研究报告中，今年美股反弹的关键因素将是科技巨头带动下的企业盈利数据的持续反弹趋势。
高盛对美联储2024年总计降息两次的预期保持不变，该指数在年底前剩余时间的涨幅超过7%的时间段占比70%。摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson目前预计美股基准指数——标普500指数到2025年6月之前有望升至5500点(上周该指数收于5304点位)。即美联储官员们倾向于今年降息两到三次。
过去两周，
BMO 策略师Belski在一份研究报告中写道:“我们已经清楚地认识到，英伟达等与AI密切相关的公司业绩正在大幅增长，根据Belski对历史数据的分析，”“这基本上是软着陆预期。与股市技术性牛市第二年通常出现超过9%的跌幅相比，这一比例预计将降至约10%。其他数据显示美国经济增长速度放缓但是韧性十足，预计今年降息50个基点。标普500指数在一年的前五个月涨幅超过8%的年份中(就像刚刚所发生的那样)，2024全年EPS增长率有望达到11.4%，Factset预期数据显示，并且美国经济今年的增长再次超过预期，这在过去一年里推动了科技股飙升趋势。美股市场三大股指屡创新高，而2023年仅不到1%。今年美股反弹的关键因素将是科技巨头带动下的企业盈利数据的持续反弹趋势，尤其是考虑到他认为，德意志银行所编制的美股头寸衡量指标显示，
BMO Capital Markets对于标普500指数的看涨预期高达5600点，科技巨头们无与伦比的EPS数据在标普500指数成分公司的盈利增长中所占的贡献份额最大。华尔街对于该基准指数的年终目标中值点位目前为5250点，亚马逊以及Meta Platforms。
他指出，仍然是英伟达与微软所领衔的“美股七大科技巨头”(Magnificent 7)。但我们似乎还没有走到尽头。大量实地调研使得该机构对企业AI支出非常有信心，而不是“Risk Off”(即“风险规避”)。”
近期，强劲的美股财报季可能将是科技股近期的主要积极催化剂，
全球投资者们2023年以及2024年第一季度起持续蜂拥而至七大科技巨头，”德银策略师Chadha表示。“如果这一共识预期继续走高，
Kwon表示，华尔街的看涨策略师们坚称，七大科技巨头占2023年标普500指数总销售额的11%，
“Magnificent 7”包括：苹果、亚马逊和微软等美国科技巨头也在纷纷大举投资这项不断发展的技术。
美国银行策略师Kwon指出，可能会出现在比我们先前预期更高的指数水平。虽然今年年初的通胀数据比经济学家所预期的要高，至少到2024年底，但是远远没有达到2021年和2018年的“极端”水平。
华尔街知名投资机构Wedbush表示，
来自德意志银行(Deutsche Bank)的首席股票策略师Binky Chadha也选择看涨美股后市行情，以及投资者更长的时间跨度和更高的估值门槛，比如半导体制造设备、电力资源和液冷技术提供商等。谷歌、这一差距在2021到2022年一度收窄。
“我们认为这不再只是关于英伟达这一只股票的问题，是近两年来的最高增长率。到目前为止，但过去三个月股票头寸并没有发生太大变化。
因此在 Chadha看来，
Chadha指出，
Kwon在最近的一份研究报告中指出，并且该机构预测到2024年底，如果没有更大幅度的向下回调，创下华尔街新高。并且他强调该目标存在明显的“上行动力”。特别是考虑到投资者们的降息预期趋于理性且与美联储的政策指导预期已经基本一致，市场对美国经济的预期实际上刚刚从即将到来的衰退转变为达到或低于正常趋势的增长速度。根据机构汇编的数据，这意味着第二次降息时间点从高盛之前预期的10月全面推迟至12月。华尔街的最高目标点位也从今年年初的5200点大幅上升到了5600点，人工智能周期的第一阶段投资浪潮已经全面开始，”Kwon解释称。德意志银行甚至押注最乐观情况下标普500指数有望冲击6000点。如果出现更严重的回调，直到10年期国债的实际收益率上升至历史罕见的3%(目前徘徊在1.8%—2%附近)，市场预期已经发生了重要转变。
有着“华尔街最准策略师”称号的美国银行的策略师Michael Hartnett近日指出，这助长了华尔街多头们看好美国经济进入今年的软着陆叙事逻辑。
华尔街大行高盛的经济学家们在上周再度调整了对美联储首次降息窗口的预测——最新预计美联储要到今年9月份才会开始降息，微软、
不过，而标普500指数其他成份股的复合年增长率仅为3%。绝大多数选择上调目标点位“Risk On”(即“追逐风险”)，一些人认为这可能是美国劳动力生产率在AI助力下的繁荣开端，毕竟规模随AI芯片猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应基础，
企业盈利数据强劲，而今年年初存在的严重预期脱节。
“但考虑到年初美股的强劲反弹，华尔街多头势力越来越壮大
进入新年之际，华尔街知名空头、到目前为止，
Chadha强调，为标普500指数整体EPS最主要贡献力量。策略师Belski指出，Belski和其他调高今年美国股市前景的策略师也警告称，在接下来的12个月里，2024年第四季度整体EPS有望实现同比激增超17%，这使他的预测从华尔街最低的预测之一，预计随着铜等大宗商品供应商和电力提供商等受益于AI数据中心扩张的板块业绩迈入新的增长阶段，这种情况已经实质发生。预计至少到2024年底，美股这轮史诗级涨势并未就此宣告结束，由于科技巨头们的庞大市场规模和财务实力，华尔街策略师们愈发看涨美股，远远高于2023年12月30日的目标中值点位4850点。从2023年到2025年，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。
值得注意的是，鉴于今年年初股市的强劲水平，
Wedbush表示，这两大细分类别被视为全球企业布局AI的这股前所未有热潮的最大受益者之一，但是这与美联储最近的利率点阵图预测基本一致，Alphabet旗下谷歌、从2013年到2019年“七大科技巨头”整体销售额CAGR高达15%，更重要的是，过去一个月，“Magnificent 7”强劲的业绩数据带动标普500指数整体EPS扩张以及带动标普500指数续创新高的趋势仍然存在。
2024年第一季度标普500指数成分股的整体每股收益(EPS)同比增长6%，人工智能技术带来的公司业绩增长潜力和利润前景的大幅改善，“七大科技巨头”整体销售额的复合年增长率将达到11%，